林傳輝-廣發(fā)基金-廣發(fā)基金管理有限公司總經理介紹

人物小結：

林傳輝，男，大學本科學歷，副董事長。現任廣發(fā)基金管理有限公司總經理。曾任廣發(fā)證券投資銀行總部北京業(yè)務總部總經理、投資銀行總部副總經理兼投資銀行上海業(yè)務總部副總經理、投資銀行部常務副總經理。

廣發(fā)基金林傳輝：以專業(yè)和誠信鑄就卓越

作為業(yè)內第30家獲批、成立于2003年的廣發(fā)基金，在很短的時間內即靠優(yōu)良的業(yè)績躋身全國十大基金公司。廣發(fā)也經歷過波折，但憑借扎實穩(wěn)健的風格，始終沒有掉隊，近年來基金管理規(guī)模一直保持在行業(yè)前列；他們沒有趕上封閉式基金的年代，但是經過8年的發(fā)展，產品線逐漸完善，已具備“全業(yè)務牌照”。廣發(fā)基金也是“金牛獎”的常客，2010年度又捧得了“金牛基金管理公司”獎以及一項金牛基金獎。

截至2010年末，廣發(fā)基金旗下共有基金16只，所管理的基金份額總規(guī)模為901.56億份，在60家基金公司里排名第7(含QDII)；資產總值為1036.28億元，排名第6(含QDII)；累計為持有人分紅共計212.52億元。

穩(wěn)扎穩(wěn)打，完善產品結構

經過8年的專注與努力，廣發(fā)基金將自身打造成業(yè)內少數具有“全牌照”管理資格的基金公司之一。目前擁有公募基金、特定客戶資產管理業(yè)務、合格境內機構投資者(QDII)資格、企業(yè)年金投資管理人以及社保基金投資管理人等業(yè)務資格。8年的發(fā)展之路，并不是大躍進式的跨越發(fā)展，也不是一帆風順，而是一幅廣發(fā)人穩(wěn)扎穩(wěn)打、求真務實走出來的后來者居上的畫卷。

在業(yè)務發(fā)展規(guī)劃方面，廣發(fā)基金的原則是業(yè)務基礎準備好一項推出一項。去年，在公募業(yè)務發(fā)展比較成熟的基礎上，廣發(fā)基金開始穩(wěn)步推進年金、專戶、QDII業(yè)務，并在去年年底獲得了社保基金投資管理人資格。“今年準備積極地推進社保、年金以及國際業(yè)務，這是2008年以后公司戰(zhàn)略上的一些布局。”廣發(fā)基金公司總經理林傳輝介紹說。

2008年之前，整個行業(yè)的業(yè)務主要集中在公募上，業(yè)務種類比較單一。2008年之后，隨著股改完成、市場風格轉變和監(jiān)管部門的政策調整，基金業(yè)開始推出多元化的業(yè)務品種，如專戶、QDII等，證監(jiān)會也鼓勵基金公司推出這一類產品。

2008年，很多基金公司都上報了QDII產品。在這種情況下，廣發(fā)基金認為公司的準備工作還未到位，不能倉促上馬。林傳輝認為，公司的業(yè)務發(fā)展不能脫離自身的實際情況，必須結合自身發(fā)展的情況，這也是對投資者負責任的體現。

“在當時符合資格的基金管理公司中，就我們公司沒有報產品，因為公司還沒有準備好。一是人才沒到位，未能找到合適的人選；二是市場時機還不成熟。經過2008、2009年市場的下跌，特別是經歷了國際金融危機之后，國外的人力資源價格降低了，海外市場開始回歸理性，投資者也開始成熟，我們覺得市場時機及自身條件準備得差不多，可以開始運作QDII了。”

2010年8月，廣發(fā)基金發(fā)行了第一只QDII——廣發(fā)亞太精選股票型基金，在當年即取得了正收益。“去年發(fā)的QDII基本上沒有虧錢。從全球的經濟環(huán)境來看，中國的資金應該逐步走出去，國內的資金也有一部分投資海外的需求，公司今年會積極推進國際業(yè)務。”林傳輝表示。

鑒于此，今年5月25日，針對通脹高企的環(huán)境，廣發(fā)基金又推出第二只投資海外的產品——廣發(fā)全球農業(yè)指數基金。作為國內首只、也是目前唯一專注于投資農業(yè)產業(yè)鏈上下游龍頭企業(yè)的指數基金，其投資標的將是農產品(6.030.132.20%)價格上漲的最大受益群體之一，抗通脹優(yōu)勢比較明顯。

目前，廣發(fā)基金的產品線已經較為完備，截至2011年3月31日，公司管理著16只公募基金(含1只QDII基金)、12個年金賬戶、3個集合理財產品、19個一對多特定資產管理賬戶及11個一對一特定資產管理賬戶。

“對于業(yè)務的發(fā)展和產品的推出，公司在經營上一直秉持著一個理念：沒有準備好的先不做，準備好了再做；要做就要做精。現在整個公司的架構，從組織結構和各種業(yè)務的發(fā)展以及人才配備上來看，基本上形成了一個全業(yè)務的雛形。在公募業(yè)務的基礎上，接下來準備積極開展國際業(yè)務和養(yǎng)老金業(yè)務，以及拓展新的市場銷售渠道等方面。”林傳輝道出了公司接下來的發(fā)展方向。

運籌方略，沉著應對變化

從最開始專注于公募、主動型股票基金的投資，到社保基金管理、專戶、年金、QDII、被動型產品的全線上陣，為了適應市場和業(yè)務種類的發(fā)展，在投研理念上，廣發(fā)基金也經歷了巨大的轉變。

“這個轉變比較痛苦，新業(yè)務的開展，不僅大大增加了對投資、研究力量的需求，而且和傳統(tǒng)業(yè)務相比，新型業(yè)務的投資理念也不一樣。比如說年金追求的是適度收益、保證本金安全，社保基金講求絕對收益，非公募業(yè)務的投資理念跟原來公募也不太一樣；此外，傳統(tǒng)業(yè)務自身也發(fā)生了變化，以前業(yè)務規(guī)模小，三、五十億就是大基金，現在公司的百億基金就有4只，管理的方式跟過去不一樣了，也需要一段時間的總結。”林傳輝表示。

2008年以前，廣發(fā)基金主要采用自下而上的選股策略，取得了很好的業(yè)績。經歷了2008年伴隨著經濟危機而來的大熊市，公司開始注重自上而下的宏觀策略研究。“我們在投委會下設一個投資策略小組，公司副總經理朱平(微博)任策略小組組長，下面有兩個宏觀研究員以及研究部負責人。它的運作模式主要是每月向投委會提供策略報告。策略小組的投資策略建議在投委會同意以后，將提供給基金經理作參考。”林傳輝介紹。

“長期投資優(yōu)秀的企業(yè)，與企業(yè)共同成長。”林傳輝用這樣一句話概括了廣發(fā)基金的投資風格。這種風格在2008年單邊下跌的市場中受到很嚴峻的挑戰(zhàn)。但是，隨著市場的回歸，這一投資理念的價值逐步得到體現。

2009年以來，廣發(fā)基金的整體業(yè)績表現雖然沒有像2004至2006年那樣排在行業(yè)第一、第二位。但是，旗下基金整體的投資業(yè)績表現相對穩(wěn)健，保持在同類基金前2/5左右。2010年，在上證綜指下跌14.31%的背景下，廣發(fā)基金管理的8只國內主動偏股型基金平均收益率為7.39%，實現了45.53億元的當期利潤，為持有人創(chuàng)造了良好的收益。

在理念轉換的過程中，公司組織也隨之做調整，去年，為了更好的開展專戶業(yè)務，廣發(fā)基金將公募跟專戶的管理做了分離，以便根據各自的產品特性投資運作。這種調整的效果在去年的專戶業(yè)績上得到了體現，去年廣發(fā)基金專戶理財業(yè)績在業(yè)內整體排名第一，在業(yè)績排名前十的產品中有七只是廣發(fā)基金的產品。

此外，據廣發(fā)基金投資總監(jiān)易陽方介紹，廣發(fā)基金去年在公募產品投資上，也做了一項工作，即大力改善基金投資同質化的狀況。“以前我們的基金同質化的比較多，去年做了大量工作，同質化已經被徹底改變了，我的初衷是：第一要忠于契約，第二基金經理的個人風格要與產品風格相匹配。”

誠信為本，打造“五星”服務

對任何一家基金公司而言，客戶都是生命之源。據WIND數據顯示，截至2011年3月31日，廣發(fā)基金公募資產管理規(guī)模為1041.35億元，在全部63家基金公司中公募管理規(guī)模排名第六。對于堅持“專業(yè)創(chuàng)造價值、客戶利益為上”的廣發(fā)基金而言，是如何吸引客戶并博得其信任的呢？

在這一方面，主管銷售的廣發(fā)基金副總經理肖雯最具發(fā)言權。在她看來，廣發(fā)基金在銷售和客戶服務方面具有三大特色：第一是堅持長期與渠道的精耕細作；第二是堅持長期通過透明的溝通機制與客戶形成共識；第三是從“以產品為中心”到“以客戶為中心”的理念轉變。

堅持長期與渠道的精耕細作，這一做法在2006年廣發(fā)基金就開始實施了。“那時候我有一種信心，就是我們如果這樣做了，一定會有回報。2006年、2007年公司能實現跨越式發(fā)展，跟我們前期兩方面的積累有關。一是我們的投資業(yè)績表現穩(wěn)健和優(yōu)良，第二是我們在渠道上做的工作很到位。這包括在渠道的作業(yè)模式上，我們不論晴雨天，甘做農民勤耕耘，比較早地統(tǒng)一了渠道的耕作模式，并且比較早的將渠道重心下沉到渠道的網點分支。”

不過，隨著各類理財產品的發(fā)展，基金與渠道深耕細作的模式也受到挑戰(zhàn)。銀行開始偏向銷售自己的理財產品，保險產品的規(guī)模也超過基金的規(guī)模，私募、信托等都發(fā)展起來了。

這些行業(yè)都在形成與基金業(yè)激烈競爭的局面，對基金業(yè)的影響很大。

在新客戶的開拓競爭日益激烈的情形下，如何才能贏得已有客戶的忠誠和信任呢？肖雯認為，堅持長期通過透明的溝通機制與客戶形成共識，是獲得客戶忠誠和信任的有效方式之一。“基金行業(yè)是信任為基石的行業(yè)，基金公司與客戶是信托關系。它未來收益的不確定性決定了人們對這種產品的信任與否非常重要。它的前提是了解、信任，要么了解這個產品，要么信任這家公司，這是基金銷售的前提。”

基于這個認知，多年來，廣發(fā)基金通過各種坦誠和務實的方式跟客戶進行互動、溝通。“從2006年開始，我們發(fā)了184億的基金，在當時是規(guī)模最大的基金，客戶很憂慮，到底怎么做？這個時候，公司派出專人與客戶溝通，告訴客戶我們打算怎么做。2008、2009年市場很低迷的時候，業(yè)績不理想，我們也坦誠地告訴客戶哪些地方我們沒有做好。”肖雯說。

同時，公司營銷在近兩年開始了由“以產品為中心”向“以客戶為中心”的營銷理念轉變，從銷售產品變?yōu)樘峁┵Y產保值、增值的解決方案。“我們的銷售應該有比較統(tǒng)一的銷售邏輯，而不是今天賣什么吆喝什么。沒有哪個品種是不可替代或無與倫比的，客戶需要的是資產組合，即能夠通過不同的資產配置，讓客戶的資產保值、增值。我們找到兩條主線：第一條主線是資產配置，分散大類資產，根據不同的市場環(huán)境配置不同的資產；第二條是我們很早就開始傳播的分散購買時間理念，目前這一邏輯主要體現在基金定投上。”肖雯介紹說。