劉建忠-重慶農(nóng)商行-重慶農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司董事長介紹

劉建忠的上市感悟

從此，農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)有了自己的上市銀行；從此，“三農(nóng)”領(lǐng)域?qū)�會涌入源源不斷的國際資本；從此，國內(nèi)銀行的第四梯隊(duì)找到了自己的方向。重慶農(nóng)商行的上市，注定成為中國金融史上“農(nóng)”字號金融機(jī)構(gòu)改革的“樣板”。

“在新加坡路演時(shí)，摩根士丹利的代表聽我們講完之后，當(dāng)場就表態(tài)3億美元的簽單意向。”重慶農(nóng)商行董事長劉建忠向《農(nóng)村金融時(shí)報(bào)》記者回憶起路演的情況，依舊顯得很興奮。他知道，重慶農(nóng)商行已經(jīng)告訴國內(nèi)各農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，以后的路該怎么走。

曾經(jīng)的積重難返

體制不順、產(chǎn)權(quán)不清、包袱沉重，這些通病幾乎都被重慶農(nóng)信社感染過

香港尖沙咀彌敦道36-44號，一座破舊的17層大廈，它對面華麗的半島酒店產(chǎn)生了極大的反差。不知是誰，用中國大陸西南部的一座城市名為其命名：重慶大廈。2010年12月16日，和重慶大廈隔海相望的香港交易所，重慶農(nóng)商行掛牌上市，代號HK3618。人們很難相信，過去的這家銀行和那座破舊的重慶大廈能有著某種內(nèi)在的相似元素。

因?yàn)榫幼≈?000名來自120個(gè)不同國家和地區(qū)的住客，重慶大廈曾被評為亞洲最能反映全球化的地方，也正由于大廈業(yè)權(quán)極其分散，因此一直未有人能夠成功統(tǒng)一業(yè)權(quán)而重建這座老房子。

9年前的2002年，重慶農(nóng)商行的前身重慶市農(nóng)村信用社面對的情況是，管理下轄的39個(gè)區(qū)縣有700多家鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社、39家區(qū)縣聯(lián)社和1家市聯(lián)社，每家都是獨(dú)立經(jīng)營的獨(dú)立法人。“實(shí)際上就處于700多家法人并存、三級法人體制并存的狀態(tài)。”劉建忠這樣回憶道，“產(chǎn)權(quán)不明晰、法人管法人、內(nèi)部管理混亂，社員代表大會、理事會、監(jiān)事會有能有效履職，形同虛設(shè)”，“無法統(tǒng)一、破舊”就像那座重慶大廈一樣。

更嚴(yán)峻的是，當(dāng)時(shí)重慶農(nóng)信社的資產(chǎn)質(zhì)量極為糟糕。2002年，重慶市39個(gè)區(qū)縣的700多家鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村信用社，總資本金加起來只有2億多元，資不抵債額高達(dá)47.7億元，資本充足率是-7.09%，不良資產(chǎn)率近50%。當(dāng)時(shí)300億元貸款余額，就有近150億元的不良資產(chǎn)，換言之，之前放貸出去的錢近一半成了壞賬。

“體制不順，產(chǎn)權(quán)不清，包袱沉重”，國內(nèi)信用社的通病幾乎都被當(dāng)時(shí)的重慶農(nóng)信社占據(jù)。就在這種業(yè)內(nèi)看來“積重難返”的前提下，2002年，時(shí)任重慶市政府常務(wù)副市長黃奇帆主導(dǎo)、推動了一場意義深遠(yuǎn)的變革。

“當(dāng)時(shí)黃市長親自制定了一個(gè)‘三管齊下’的方案，一是法人治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，700多個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的農(nóng)信社轉(zhuǎn)變?yōu)?9個(gè)區(qū)縣的農(nóng)信社，二是進(jìn)一步的把資本金擴(kuò)張，從2億多擴(kuò)到16億、17億。第三就是把壞賬剝離，當(dāng)時(shí)想處理50億左右的壞賬。”劉建忠對黃奇帆最初的戰(zhàn)略規(guī)劃記憶猶新。

從最后到第一

國家對農(nóng)信社改革“花錢買機(jī)制”，但重慶不在首批試點(diǎn)名單之內(nèi)

中國首家上市農(nóng)村商業(yè)銀行、西部地區(qū)首家上市銀行、首家上市農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、首家登陸海外資本市場的中小銀行……如今的重慶農(nóng)商行頭頂上有著太多的“第一”，這一切都源自曾經(jīng)的那一次“最后”。

2003年6月，傳來一個(gè)重大消息：國家將強(qiáng)力推動農(nóng)信社改革重組，被列入首批試點(diǎn)地區(qū)的農(nóng)信社將獲得國家給予的適當(dāng)資金扶持政策，以求“花錢買機(jī)制”，但重慶不在這張名單之內(nèi)。

2003年6月16日，當(dāng)時(shí)的重慶市政府緊急發(fā)布通知，成立“重慶市農(nóng)村信用聯(lián)社體制改革領(lǐng)導(dǎo)小組”，黃奇帆為組長，成員則包括市財(cái)政、工商、國土、稅務(wù)、審計(jì)、農(nóng)辦等八大市局副局長。隨即，黃奇帆奔赴北京，與此事緊密相關(guān)的銀監(jiān)會等部委溝通情況。

努力最終有了回報(bào)，2003年6月27日，重慶在最后一刻被確定列入全國首批農(nóng)信社試點(diǎn)改革8個(gè)省市之一。

隨后的5年，重慶農(nóng)信聯(lián)社資本金實(shí)現(xiàn)了從2億到16億再到60億的飛躍；近60億元的不良資產(chǎn)通過央行票據(jù)置換和政府、股東出資、農(nóng)信社自身清收等措施逐步消化；法人治理結(jié)構(gòu)由三級到兩級最終變?yōu)橐患墶?

2008年6月29日，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行正式掛牌成立。成為繼北京、上海之后全國第三家、中西部首家省級農(nóng)村商業(yè)銀行，也是全國注冊資本金最大的農(nóng)村商業(yè)銀行。

上市變奏曲

A股上市受到相關(guān)規(guī)定限制，轉(zhuǎn)道香港一路順風(fēng)，提前2年實(shí)現(xiàn)上市目標(biāo)

掛牌更名不久后，重慶農(nóng)商行的下一個(gè)重要目標(biāo)被推上日程表———2012年實(shí)現(xiàn)上市。當(dāng)時(shí)的重慶農(nóng)商行雖然經(jīng)營狀況大為改善，但離上市依舊存在差距，除了短期內(nèi)要大幅提高業(yè)績滿足上市要求，還需要攻克一系列硬指標(biāo)。

根據(jù)《證券法》和新《公司法》，在A股發(fā)行上市的公司，發(fā)行前股東人數(shù)不超過200人。而截至2008年5月29日，重慶農(nóng)商行有177家法人股東和84618戶自然人股東，差距極大。

雪上加霜的是，2008年9月，中國證監(jiān)會暫停了城商行和農(nóng)商行的上市審核工作。此刻，重慶農(nóng)商行做了一個(gè)重大的決定，改道香港。

最終的速度出乎所有人意料：

2010年2月22日，重慶農(nóng)商行股東大會通過了年內(nèi)在香港IPO發(fā)行20億股H股的方案。

2010年12月8日，重慶農(nóng)商行圓滿完成全球路演，最終定價(jià)每股5.25港元，對應(yīng)市凈率為1.81倍。這個(gè)定價(jià)相對于中國農(nóng)行去年7月上市時(shí)1.68倍有7.7%的溢價(jià)。

2010年12月16日，重慶農(nóng)商行正式登陸港交所，比預(yù)定的年上市目標(biāo)提前整整兩年時(shí)間。

2011年1月5日，重慶農(nóng)商行悉數(shù)行使H股的超額配股權(quán)，至此，重慶農(nóng)商行在H股募集資金超過127億港幣，約17億美元。

重慶農(nóng)商行的上市，結(jié)束了國內(nèi)中小農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)上市零的突破，拓寬了融資渠道，使得國內(nèi)外的資本可以通過這個(gè)渠道進(jìn)入我國“三農(nóng)”領(lǐng)域。