沈南鵬-紅杉中國(guó)基金創(chuàng)始人介紹

個(gè)人簡(jiǎn)介

沈南鵬，1967年出生于浙江海寧，上海交通大學(xué)學(xué)士，耶魯大學(xué)碩士，紅杉資本中國(guó)基金創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人，也是攜程旅行網(wǎng)和如家連鎖酒店的創(chuàng)始人。現(xiàn)任中國(guó)企業(yè)家論壇輪值主席和理事、耶魯中國(guó)中心理事會(huì)主席，天津股權(quán)投資協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、北京股權(quán)投資協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、上海浙江商會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)。

沈南鵬，“福布斯2012-2014年度全球最佳投資人”榜單中排名前列的華人投資者，并自2010年起連續(xù)四年蟬聯(lián)福布斯中國(guó)最佳創(chuàng)投人，亞洲風(fēng)險(xiǎn)投資雜志評(píng)價(jià)他是“2010年度風(fēng)險(xiǎn)投資家”、“2004年度亞洲年度企業(yè)家”。

2007年，被評(píng)為“CCTV 2006年度中國(guó)十大經(jīng)濟(jì)人物”，2010年12月1日，被評(píng)為“2010年十大華人經(jīng)濟(jì)領(lǐng)袖”。

2014年12月29日，在福布斯中文版推出“中國(guó)最佳創(chuàng)投人榜"單中，沈南鵬獲得第三。

個(gè)人經(jīng)歷：

1989年，獲得上海交通大學(xué)的學(xué)士學(xué)位，并去往美國(guó)留學(xué)

1992年，獲得耶魯大學(xué)的碩士學(xué)位

1994年，回國(guó)，以香港作為基點(diǎn)，代表美國(guó)第三大證券公司雷曼兄弟公司，負(fù)責(zé)在中國(guó)的項(xiàng)目

1996年至1999年, 任德意志銀行的董事兼中國(guó)資本市場(chǎng)主管

1999年，與梁建章合資創(chuàng)辦攜程旅行網(wǎng)，任攜程網(wǎng)總裁兼首席財(cái)務(wù)官

2005年8月，和同為海歸創(chuàng)投的張帆共同成立了紅杉投資中國(guó)基金，開始風(fēng)投生涯

十年時(shí)間，當(dāng)年的海歸潮過后，有些人已退出江湖；有些人還在調(diào)整步伐；有些人已經(jīng)在某個(gè)領(lǐng)域取得輝煌的成就，而沈南鵬在時(shí)代的三個(gè)熱點(diǎn)上的連勝，最終成就了其今日的影響力

2007年8月的一天，沈南鵬接到一個(gè)讓他興奮的電話。朋友告訴沈南鵬麥考林的大股東華平投資準(zhǔn)備退出，有著“敏銳嗅覺”的沈南鵬是絕對(duì)不會(huì)錯(cuò)過這種機(jī)會(huì)。

一個(gè)月后的一天，上海金茂大廈咖啡廳，剛從機(jī)場(chǎng)趕到的沈南鵬顯得有些疲憊。經(jīng)朋友引薦，沈南鵬見到了麥考林的總裁顧備春。

雖然夜色已深，但沈南鵬談興漸濃，這個(gè)37歲的上海男人發(fā)現(xiàn)對(duì)方像自己一樣熱衷于細(xì)節(jié)。這使得雙方的談話愈加投機(jī)，從商業(yè)模式、現(xiàn)金流、優(yōu)勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)，逐步過渡到輕松的話題。

沈南鵬與顧備春聊得相當(dāng)盡興，轉(zhuǎn)眼幾個(gè)小時(shí)過去，二人竟毫無察覺。同樣靠電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)——攜程成名的沈南鵬深知麥考林的發(fā)展?jié)撃堋１M管此前已有五六家國(guó)內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)接觸麥考林，但沈南鵬志在必得。

2008年2月28日，紅杉中國(guó)用8000萬美元收購(gòu)了華平集團(tuán)以及其他少數(shù)股東持有的股份。從談判到投資，沈南鵬前后用了5個(gè)月的時(shí)間。至此，麥考林成為紅杉中國(guó)Buy-out（控股收購(gòu)）模式下的“處女作”。

極富戲劇性的是，來自貝塔斯曼的顧備春空降麥考林后，扭轉(zhuǎn)了麥考林的敗局，而貝塔斯曼就沒那么幸運(yùn)了。2008年6月13號(hào)，貝塔斯曼宣布，關(guān)閉其在中國(guó)的書友會(huì)，這引起了軒然大波。失敗的團(tuán)隊(duì)，或許才是貝塔斯曼書友會(huì)在中國(guó)的最重要死因。

在一次談判時(shí)，顧備春把自己的團(tuán)隊(duì)帶來和沈南鵬見面。“給我印象最深的是，管理團(tuán)隊(duì)多數(shù)人都在麥考林工作了超過5年的時(shí)間。員工的忠誠(chéng)度、穩(wěn)定性、凝聚力非常高。”紅杉資本中國(guó)創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人沈南鵬在接受《中國(guó)新時(shí)代》獨(dú)家專訪時(shí)說。可見麥考林最吸引沈南鵬的，正是顧備春和他的團(tuán)隊(duì)。

西裝革履，溫文爾雅，發(fā)型油光發(fā)亮，襯衫袖口繡著名字的縮寫——沈南鵬的裝束，非常像昔日上海灘上商人的形象。

就是這位沈南鵬，點(diǎn)石成金，讓不起眼的小生意，3年之內(nèi)兩度登陸納斯達(dá)克；他曾經(jīng)是奧數(shù)神童，但在耶魯大學(xué)，他卻放棄數(shù)學(xué)，選擇了商學(xué)；他曾經(jīng)是德意志亞洲投資銀行最年輕的董事，但他卻激流勇退，選擇自己創(chuàng)業(yè)。現(xiàn)在，創(chuàng)業(yè)成功的他，又重新回到風(fēng)險(xiǎn)投資界，成為著名基金——紅杉資本中國(guó)創(chuàng)始合伙人。

價(jià)值控股

投資控股麥考林后，沈南鵬并沒有因出任其董事長(zhǎng)而工作量大增。雖任董事長(zhǎng)，但沈南鵬認(rèn)為，麥考林的董事長(zhǎng)和其在如家酒店任的董事長(zhǎng)是不一樣的。“我在如家是屬于創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的一員，以前是經(jīng)營(yíng)者。”

“投資麥考林，因?yàn)槲覀兿嘈胚@個(gè)團(tuán)隊(duì)，他們有能力去執(zhí)行發(fā)展計(jì)劃。我的角色只起輔助性作用，該需要幫助時(shí)我會(huì)去從各方面幫助他們。”這是沈南鵬的一貫風(fēng)格。“如果我們要直接參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)，那么將是對(duì)企業(yè)的團(tuán)隊(duì)的不信任，我們不會(huì)這么做。”

別人投資企業(yè)，一般都是以少數(shù)股權(quán)為主。而沈南鵬出手8000萬美金收購(gòu)并控股麥考林又意味什么？

沈南鵬認(rèn)為，麥考林是一家“在中國(guó)很難模仿的公司”，超越商業(yè)模式的，是它的執(zhí)行能力。在沈南鵬看來，顧非常關(guān)心細(xì)節(jié)，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、庫(kù)存管理、采購(gòu)到呼叫中心管理，無不熟稔于心。“這個(gè)公司內(nèi)控很強(qiáng)，如果管理稍微有差池，這個(gè)行業(yè)很容易出現(xiàn)庫(kù)存問題。”沈南鵬說。

過去的六年時(shí)間里，顧備春證明了自己可以通過把一千件小事做好，與所有對(duì)手保持差異化，并實(shí)現(xiàn)每年超過50%的增長(zhǎng)。而沈南鵬一直關(guān)注的是電子商務(wù)，是攜程網(wǎng)使得沈南鵬一戰(zhàn)成名。

在沈南鵬介入麥考林同時(shí)，也有幾家基金在接觸麥考林，以顧備春為首的管理層更傾向于紅杉，他不希望重蹈易趣將控制權(quán)賣給eBay后喪失活力的覆轍。

“無論是20％的股權(quán)還是50％的股權(quán)，關(guān)鍵是看這家公司是否有好的成績(jī)，是否有好的發(fā)展前途。”沈南鵬直言不諱。沈南鵬認(rèn)為，紅杉投資并控股麥考林，不只是單純?cè)谫Y本上支持。“我們投資的同時(shí)還會(huì)幫助企業(yè)解決發(fā)展中遇到的各種問題，提供一些專業(yè)的建議和意見。我們不是對(duì)沖基金，他們的投資往往是快進(jìn)快出，可能只看報(bào)表的成績(jī)。我們投資企業(yè)，必須花很多時(shí)間在幫助企業(yè)上。”

在沈南鵬看來，其實(shí)創(chuàng)業(yè)者首先需要的是資本的支持，其次是需要好的合作伙伴。在企業(yè)的發(fā)展中會(huì)遇到很多問題，創(chuàng)業(yè)者需要從專業(yè)人士處聆聽。“和投資者溝通是非常有幫助的，我們中不少人有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，我們是股東，我們的利益是相同的，我們對(duì)公司的行業(yè)又非常的了解，我們能給對(duì)口的想法，去幫助創(chuàng)業(yè)者。”

投資控股并不是紅杉資本的投資常態(tài)，在美國(guó)專門有一種控股買入式基金做投資控股的交易。紅杉資本目前還是以投資及增長(zhǎng)性投資為主，“如果遇到特別好的企業(yè)，我們不排除投資控股。”沈南鵬說。

“現(xiàn)在麥考林的成績(jī)讓我比滿意較。麥考林在零售方面，去年做了很快的擴(kuò)張，店面的選址，產(chǎn)品的定位都很符合發(fā)展要求。”沈南鵬高興地說，似乎金融海嘯并沒有直接影響到麥考林的發(fā)展。沈南鵬稱，麥考林是零售業(yè)，偏中低端的產(chǎn)品，受到的影響比較小，而奢侈品行業(yè)受到的沖擊會(huì)大些。

2008年6月16日開業(yè)的品牌服裝直營(yíng)店隸屬麥考林，是其亞太地區(qū)最大的旗艦店。事實(shí)上，早在2006年11月，麥考林就已在上海浦東新梅聯(lián)合廣場(chǎng)開出了第一家店，北京東方銀座店已是第46家了。

作為輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的公司，麥考林正是以“無店鋪零售”為特色。為了搶奪正在被吞噬的市場(chǎng)，傳統(tǒng)零售商正紛紛擁抱這一新模式，麥考林卻反其道而行之，開起線下門店。

3月份，麥考林與美國(guó)時(shí)尚品牌Ranpage合作，又推出第二款女裝品牌。新品牌推出后，市場(chǎng)反響非常好。再加上原有品牌Euromoda，麥考林的品牌價(jià)值在提升。

投資麥考林之前，沈南鵬曾與顧備春交流，希望麥考林?jǐn)U大自身產(chǎn)品的產(chǎn)品鏈及產(chǎn)品的豐富度。“我給顧總介紹了一批美國(guó)的品牌，他還特地去美國(guó)考察，就在那次考察時(shí)選擇了這個(gè)新的品牌。”

控股麥考林會(huì)持續(xù)多久？沈南鵬回答說，“我們剛接手麥考林，正處于享受企業(yè)快速發(fā)展的增長(zhǎng)階段。未來麥考林選擇上市還是股權(quán)轉(zhuǎn)讓，那是N年以后的事情。”

紅杉中國(guó)數(shù)十個(gè)項(xiàng)目中，相當(dāng)部分是在消費(fèi)品和服務(wù)領(lǐng)域，如今又首開多渠道零售投資先河。相比而言，控股收購(gòu)的投資方往往傾向于通過資本運(yùn)作將企業(yè)推向上市，從而賺取高額回報(bào)。對(duì)此，沈南鵬毫不諱言，并坦承將引進(jìn)更多國(guó)際戰(zhàn)略資源來加速麥考林的發(fā)展，讓其迅速成為中國(guó)多渠道零售商巨頭。

沈南鵬表示，紅杉中國(guó)不會(huì)盲目追逐熱點(diǎn)，看準(zhǔn)一個(gè)行業(yè)、團(tuán)隊(duì)和商業(yè)模式后，會(huì)更有耐心扶持其成長(zhǎng)，打造百年老店。他稱，“麥考林完全可以成為時(shí)尚類零售市場(chǎng)的領(lǐng)先企業(yè)，銷售收入達(dá)到100億元人民幣的規(guī)模”。

挑戰(zhàn)自我

2005年6月，沈南鵬和正式從德豐杰辭職的張帆開始謀劃如何搭建一個(gè)專業(yè)性的創(chuàng)業(yè)投資平臺(tái)。一個(gè)月后在美國(guó)，沈張兩人碰到了窺視中國(guó)市場(chǎng)良久的紅杉資本合伙人，雙方“一拍即合”。當(dāng)年9月，紅杉資本中國(guó)基金正式成立。

此前，沈南鵬還是一位出色的個(gè)人投資者。2002年以來，沈南鵬以個(gè)人身份參與投資的企業(yè)包括分眾傳媒、金豐易居、中華學(xué)習(xí)網(wǎng)、一茶一坐、巖漿數(shù)碼等。現(xiàn)如今，這些企業(yè)大都長(zhǎng)勢(shì)良好。

沈南鵬真正成為互聯(lián)網(wǎng)上耀眼企業(yè)家，并不是在攜程上市的2003年，而是在三年之后，身為如家快捷酒店聯(lián)合創(chuàng)始人和聯(lián)席董事長(zhǎng)的他再次敲開納斯達(dá)克大門，將如家快捷酒店送上了美國(guó)的資本舞臺(tái)。

如家的上市，讓為數(shù)不少的創(chuàng)業(yè)者和投資人意識(shí)到國(guó)內(nèi)消費(fèi)服務(wù)市場(chǎng)的巨大潛力，這對(duì)于此后風(fēng)險(xiǎn)投資從TMT向消費(fèi)領(lǐng)域高成長(zhǎng)公司的投資轉(zhuǎn)向，起到了不小的推動(dòng)作用。

八年的投行生涯讓沈南鵬精于判斷哪些公司可能得到資本市場(chǎng)認(rèn)可，而5年的創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)又讓他善于篩選合適的創(chuàng)業(yè)隊(duì)伍，這兩方面優(yōu)勢(shì)的結(jié)合，使這個(gè)具有財(cái)務(wù)背景的人成為風(fēng)投的一股新鮮力量，并深得創(chuàng)業(yè)者的追捧。

如今，沈南鵬一個(gè)月里有相當(dāng)?shù)臅r(shí)間，是在飛機(jī)上度過的。顯然，金融危機(jī)并沒有給紅杉基金帶來太多影響，“在未來的一兩年內(nèi)，可能是我們投資的最佳時(shí)期。”2007年中旬，紅杉資本私募到7.5億美金和部分人民幣基金。“截止目前，我們只用了1/3的投資基金，我們還有充足的子彈。”沈南鵬補(bǔ)充說。

兩年前，幾乎所有企業(yè)的老總給沈南鵬拿出的展示業(yè)績(jī)的業(yè)績(jī)圖表都是連續(xù)上升的，而且都是每年似乎以50％以上的速度增長(zhǎng)。“乍一看，每個(gè)行業(yè)好像都不錯(cuò)，發(fā)展都非常好，”但現(xiàn)在，行業(yè)或公司（包括上市公司）的業(yè)績(jī)千差萬別。有增長(zhǎng)的，有下滑的。沈稱，“這個(gè)時(shí)候便可以看出企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力能發(fā)掘出抗跌性非常好的企業(yè)。”

沈南鵬認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)熱情在中國(guó)非常高漲，在全世界這樣的創(chuàng)業(yè)熱情并不多。除了美國(guó)硅谷及印度，其他歐洲及日本等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家，人們的創(chuàng)業(yè)熱情遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于中國(guó)人。而目前國(guó)內(nèi)外各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)投資層出不窮。“中國(guó)投資行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但相對(duì)還是處于比較有序地競(jìng)爭(zhēng)。我們?cè)诟?jìng)爭(zhēng)中的差異化，其中最重要一點(diǎn)就是為企業(yè)家提供除了資金以外的價(jià)值幫助。”沈南鵬說。

從成立到現(xiàn)在，紅杉中國(guó)基金共募集了總值9.5億美元的三只外幣基金。僅對(duì)外公布的投資案例已經(jīng)達(dá)到40多家，涉及領(lǐng)域包括互聯(lián)網(wǎng)、軟件、媒體、娛樂、餐飲、理財(cái)服務(wù)、生物醫(yī)藥、新材料、農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)等。顯然，沈南鵬領(lǐng)導(dǎo)的紅杉中國(guó)和投資Google、思科的美國(guó)紅杉的關(guān)注領(lǐng)域有所不同。

過去10年，從互聯(lián)網(wǎng)的大起大落到傳統(tǒng)行業(yè)的回歸，以及風(fēng)險(xiǎn)投資在中國(guó)掀起的新熱潮，中國(guó)新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域經(jīng)歷了三次熱點(diǎn)的變幻。與此同時(shí)，沈南鵬完成了從投行、創(chuàng)業(yè)到投資的人生三級(jí)跳，準(zhǔn)確而幸運(yùn)地抓住了時(shí)代的每個(gè)節(jié)拍，無論是攜程、如家還是紅杉，在每個(gè)熱點(diǎn)上，沈南鵬都站在了顯赫的位置。

十年時(shí)間，當(dāng)年的海歸潮過后，有些人已退出江湖；有些人還在調(diào)整步伐；有些人已經(jīng)在某個(gè)領(lǐng)域取得輝煌的成就，而沈南鵬在時(shí)代的三個(gè)熱點(diǎn)上的連勝，最終成就了其今日的影響力。